Comment fonctionne l’évolution des taux d’intérêt ?

L'évolution des taux d'intérêt du marché joue un rôle important dans l'économie. Elle affecte notre consommation et nos investissements. Dans cet article, nous vous expliquons comment fonctionne l'évolution des taux et son impact sur le taux d'intérêt de votre compte d'épargne.

Les taux d'intérêt du marché affectent le comportement des consommateurs et des entreprises. Pour les banques centrales, comme la Banque centrale européenne (BCE) et la Réserve fédérale américaine (Fed), les taux d'intérêt du marché sont un outil important pour orienter l'économie dans la bonne direction. Faisant tantôt office de frein, tantôt d’accélérateur, ces taux orientent la politique monétaire pour assurer la stabilité économique.

Comment fonctionne les taux d'intérêt du marché ?

Les taux d'intérêt du marché reflètent le prix de l'argent. Lorsque les autorités, les entreprises et les consommateurs empruntent de l'argent sur les marchés financiers, ils paient des intérêts. Le jeu de l'offre et de la demande détermine ainsi le niveau des taux d'intérêt.

En fonction du contexte économique, la politique de la banque centrale joue aussi un rôle crucial dans la fixation des taux d'intérêt du marché. En modifiant son taux directeur, c’est-à-dire le taux auquel les banques commerciales empruntent de l'argent à la banque centrale, une banque centrale peut en effet influencer directement les taux d'intérêt.

Pourquoi les banques centrales utilisent-elles les taux d'intérêt pour piloter l'économie ?

Si l'inflation augmente, la hausse générale des prix risque de déséquilibrer l'économie. Pour atténuer ce risque, la banque centrale peut augmenter les taux d'intérêt du marché. Ces taux à la hausse freinent la demande de biens et services, et donc la demande de crédit. En effet, les consommateurs et les entreprises sont moins enclins à emprunter, car cela leur coûte plus cher. Pour l’inflation, la BCE s’est fixé un objectif à long terme de 2 %. Si l'inflation augmente plus rapidement, la banque centrale peut freiner cette évolution en augmentant les taux d'intérêt.

À l'inverse, en cas de récession économique ou de crise, les banques centrales peuvent abaisser les taux d'intérêt pour stimuler l'économie, comme lors de la crise financière de 2008 et de la pandémie de COVID-19. Les consommateurs consomment davantage et les entreprises investissent plus lorsque les emprunts sont moins chers. Cela stimule la demande, contribuant ainsi à la reprise économique.

Comment les taux d'intérêt du marché affectent-ils le marché boursier ?

Les taux d'intérêt du marché sont un outil puissant pour influencer le marché boursier. Avec des taux d'intérêt bas, les obligations et les comptes d'épargne sont moins attrayants, car ils rapportent moins d'intérêts aux épargnants. Ces derniers se tournent alors vers des rendements potentiellement plus élevés, notamment les marchés boursiers. Une plus forte demande d'actions fait grimper le prix de ces actions. C’est ainsi que des taux d'intérêt bas peuvent stimuler le marché boursier. Ce fut le cas, par exemple, après la crise financière de 2008, lorsque les banques centrales du monde entier ont réduit les taux d'intérêt pour relancer l'économie.

En revanche, une hausse des taux d'intérêt ralentit le marché boursier, tandis que les rendements des obligations et des comptes d'épargne deviennent plus attrayants. Cela peut inciter les investisseurs à vendre leurs actions et à se tourner à nouveau vers les comptes d'épargne. Il arrive alors que le prix des actions chute, car l'offre est supérieure à la demande. C'est ce qui s'est passé lorsque la BCE a relevé ses taux d'intérêt en 2022 pour lutter contre l'inflation galopante. Les banques centrales utilisent donc en permanence les taux d'intérêt directeurs pour piloter l'économie. Elles la soutiennent dans les périodes difficiles ou la ralentissent lorsque le risque d'inflation ou de déséquilibre devient trop important.

Comment les taux du marché affectent-ils le taux d'intérêt de votre compte d'épargne ?

Les taux d'intérêt du marché ont une incidence directe sur les taux d'intérêt offerts par les banques sur leurs comptes d'épargne. Si le taux d'intérêt du marché est élevé, les banques peuvent offrir un taux d'intérêt plus élevé sur leurs comptes d'épargne, car elles perçoivent plus d'intérêts sur les prêts qu'elles accordent. Inversement, si le taux d'intérêt du marché est bas, le taux d'intérêt de l'épargne diminue parce que les banques perçoivent moins d'intérêts sur les prêts qu'elles accordent. Il est également moins coûteux pour la banque d'emprunter de l'argent à la banque centrale que d'attirer l'épargne des consommateurs.

Les taux d'intérêt vont-ils augmenter ou diminuer ?

Les taux d'épargne ont tendance à suivre l'évolution des taux d'intérêt du marché. Pour réduire l'inflation, les banques centrales d'Europe et des États-Unis ont relevé leurs taux d'intérêt en 2022, freinant ainsi la consommation et l'investissement.

Cette approche ayant porté ses fruits, la BCE a commencé à réduire ses taux directeurs, avec une première réduction de 0,25 % en juin. Une nouvelle baisse des taux d'intérêt est envisageable dans les mois à venir car l'inflation est retombée à 2,2 %, non loin de l’objectif de 2 % fixé par la BCE. Par conséquent, la pression exercée sur les banques pour qu'elles réduisent les taux d'intérêt sur les comptes d'épargne s'intensifie. Sachez toutefois que dans la pratique, il s'écoule généralement un certain temps entre la baisse des taux d'intérêt du marché et le moment où les banques ajustent leurs taux.

Découvrez les offres d’épargne de Santander Consumer Bank